1863年，曾國荃率湘軍攻陷雨花臺，水師也進泊護城河，天京(今南京)被合圍。緊接著，1864年6月，洪秀全因病逝世。

洪秀全逝世后，李秀成輔佐幼天王洪天貴福，帶領(lǐng)三四千名戰(zhàn)士又堅守了天京一個半月。湘軍在靠近太平門的城墻根下開始偷偷地挖掘地道，埋設(shè)炸藥。7月19日，湘軍引爆了炸藥，將城墻轟倒20余丈，由缺口處蜂擁而入。盡管太平軍連續(xù)組織了幾次反擊，但均未成功。

湘軍沖入天京后，隨即展開了一場瘋狂的燒殺、掠、淫的大競賽。“見人即殺，見屋即燒，子女玉帛，掃數(shù)悉入于湘軍”;致令“秦淮長河，尸首如麻”。

燒：湘軍一進城就到處放火。沖到哪里火就燒到哪里。及至當時傍晚時分，全城已經(jīng)變成一片火海，“煙起數(shù)十道，屯結(jié)空中不散，如火山，紫絳色。”湘軍除用火作為進攻的武器外，還用火作為滅跡的手段。每次當他們搶掠完一處王府或民宅后，便隨即付之一炬。這場大火自天京陷落之日起，此落彼起地一連燒了七、八天，直到27日下了一場大雨才被澆滅。大火過后，南京城內(nèi)十之八九的房屋被燒掉，各種著名的建筑物和文物古跡幾乎毀壞殆盡。所以現(xiàn)存的不少古建筑物，都是后來修建的。

殺：這是湘軍入城后的“主要任務(wù)”。他們首先要殺害的是在城內(nèi)仍繼續(xù)進行堅決抵抗的太平軍戰(zhàn)士，其次是老百姓。但被殺害的太平軍戰(zhàn)士畢竟有限，因為破城時，天京城內(nèi)能作戰(zhàn)的太平軍只有三四千人，他們一部分在巷戰(zhàn)中英勇犧牲，一部分在混亂中沖出天京，另一部分千余人在李秀成帶領(lǐng)下為保護幼天王突圍了，所以被殺的絕大部分都是平民百姓。其實，攻陷天京的當天晚上，湘軍就基本上控制了整個城市。雖然有幾個王府仍在進行抵抗，并一直繼續(xù)了四五天，但總的說來戰(zhàn)爭狀態(tài)已經(jīng)結(jié)束了。可是，這場大屠殺卻一直持續(xù)了10余天。

殺人的動機各不相同，但主要是為了達到搶劫財物和奸淫婦女的目的。關(guān)于這場屠殺，趙烈文(曾國藩的心腹幕僚)當時在他的日記中曾有過記載。他說，城破5日之后，仍然是“尸骸塞路，臭不可聞”;又說“計破城后，精壯長毛除抗拒時被斬殺外，其余死者寥寥。大半為兵勇扛抬什物出城，或引各勇挖窖，得后即行縱敵。城上四面縊不老廣賊匪不知若干。其老弱本地人民不能挑擔又無窖可挖者，盡情殺死。沿街死者十之九皆老者，其幼孩未滿二三歲者亦斫戮以為戲，匍匐道上。婦女四十歲以下者一人俱無，老者無不傷，或十余刀，數(shù)十九，哀號之聲達于四遠。其亂如此，可為發(fā)指。”

那么，湘軍入城后，到底殺了多少人呢？據(jù)英人吟唎在《太平天國革命親歷記》中說：大約有3萬多人，且都是無辜的男、女、兒童。曾國荃自己稱為邀功請賞而虛報數(shù)字，但城破后被殺的人當數(shù)以萬計。

搶：對于天京的財物，湘軍是垂涎已久的。他們圍困天京以來，寧可忍受缺糧乏餉的煎熬冒著酷署苦戰(zhàn)，一個重要的原因，就是盼望破城之后好大發(fā)一筆橫財，因而一進城就開始了肆無忌憚的搶劫。他們先挖王府，再挖地窖，接著就挨家逐戶地搜搶居民財物，直到掘墳盜墓，甚至連不少建筑物上的木料也被拆下來，從高墻上吊出，裝船運回湘南。為了搶掠財物，他們殘殺了大批的居民。在搶劫的過程中，士兵之間也不斷發(fā)生爭斗。城破10余日內(nèi)，街上經(jīng)常出現(xiàn)湘軍士兵成群結(jié)隊火并的情景。不僅攻城部隊橫行無忌，四出搶劫，連留在城外看守營寨的老弱兵勇也空營而出，入城參加搶劫。甚至負責警衛(wèi)曾國荃司令部的兵勇和各棚長夫廝役等非作戰(zhàn)人員也都進城搜刮財貨，肩挑手提，成群結(jié)隊，一日往返數(shù)次。有些文員幕客，因為是文人，沒有參加搶掠，但看到士兵們個個腰纏手提，又很眼紅;于是紛紛用低價爭購士兵搶來的贓物。“各員自文案以至外差諸人，則人置一簏，有得輒開簏藏納，客至則側(cè)身障之，丑態(tài)可掬。”

淫：湘軍在燒、殺、搶的同時，還肆意糟蹋婦女。他們隨意闖入民宅奸淫婦女，光天化日之下，公然在大街上拽曳青年女子，“哀號之聲不忍聞”。凡40歲以下的婦女，幾乎全被他們奸淫或擄掠回湘南販賣。一時長江上下，到處是湘軍滿載贓物和婦女的船只，在震天動地的哭罵聲中押向湖南。許多老年人為救護自己的女兒或兒媳，許多幼兒因哭喊著和媽媽難舍難分而遭殺。

天京浩劫的制造者和罪魁禍首是曾國藩和其胞弟曾國荃及其親信將領(lǐng)。他們在整個過程中，不僅不對部下的胡作非為稍加制止，而且不少人還都親自參與。曾國荃“也子此中獲資數(shù)千萬”，“除報效若干外，其余皆輦于家。”

經(jīng)過這樣的浩劫，天京幾乎變成一片廢墟。滿目殘墻斷壁，遍地破磚爛瓦。連曾國藩自己也不得不承認說，自五季之后生靈涂炭殆無逾于今日。李鴻章署理兩江總督后，面對這幅殘破景像也感到“善后無著手”，說“一座空城，四周荒田”，“無屋、無人、無錢是管，葛居此亦當束手”，似居百年之后度舊。其殘破可想而知。

天京解圍戰(zhàn)失敗后，李秀成被“嚴責革爵”。不久，洪秀全責令他領(lǐng)兵渡江，西襲湖北，意圖調(diào)走天京的圍敵。1862年12月，第一批太平軍數(shù)萬人從天京下關(guān)渡江，占含山、巢縣、和州。1863年2月底，李秀成率第二批部隊渡江，并于3月占浦口，4月占江浦。進入皖北后，太平軍受到湘軍節(jié)節(jié)抵御，屢攻不克。進至六安后，正值青黃不接，糧食奇缺，加之清軍防堵甚嚴，李秀成就放棄了原定進軍計劃，于5月19日撤了六安之圍，折往壽州，隨即東返天京。

這時，圍困天京的湘軍已增至3 萬余人，并于6月13日占領(lǐng)了聚寶門外各石壘。洪秀全又急令李秀成速回天京。6月20日，李秀成率部由九洑洲南渡抵京。在南渡過程中，太平軍被湘軍炮火打死和因饑餓而死者甚眾，渡至南岸進入天京城內(nèi)的太平軍不到一萬五千人。6月25日，湘軍又攻陷江浦、浦口，30日陷九洑洲，太平軍又損失二萬余人。至此，長江北岸完全被清軍占領(lǐng)。太平軍實力進一步被削弱，天京解圍的希望也更加渺茫了。與此同時，蘇浙戰(zhàn)場也在淮軍的洋槍隊、左宗棠部湘軍的進攻下趨于瓦解。

湘軍于1863年6月底攻破九洑洲，控制了長江北岸后，鮑超部南渡，扎營神策門(今中央門)外沿江一帶。9月，曾國荃部攻占天京城東南的上方橋和城西南的江東橋，11月上旬又連續(xù)攻占了城東南的上方門、高橋門、雙橋門、七橋甕以及秣陵關(guān)、中和橋，太平軍在紫金山西南的要點全部失守。

11月25日，曾國荃進扎城東孝陵衛(wèi)。這時，湘軍已攻陷天京外圍的所有城鎮(zhèn)要點，天京城只有太平門、神策門尚與外界相通。外援斷絕。李秀成于12月21日向洪秀全建議：鑒于湘軍壕深壘固，圍困甚嚴，天京內(nèi)無糧草，外援難至，不如棄城別走。洪秀全拒絕了，太平天國的最后一線希望喪失了。

1864年2月28日，湘軍攻占了紫金山巔的天保城。3月2日，曾國荃部進駐太平門、神策門外，完成對天京實現(xiàn)了合圍。3月14日，曾國荃部用云梯攻城，但未得逞。從4月開始，湘軍在朝陽、神策、金川門外挖掘地道十余處，準備轟塌城墻。太平軍一面組織力量從城內(nèi)對挖，進行破壞，一面構(gòu)筑月城，以便城墻轟塌后繼續(xù)組織抵抗。

1864年6月1日，天王洪秀全病逝(一說自殺)，終年51歲。此后，天京人心愈加不穩(wěn)。幼天王洪天貴福即位，一切軍政事務(wù)統(tǒng)歸忠王李秀成執(zhí)掌。

7月3日，湘軍攻占天京城外最后一個據(jù)點地保城(即龍脖子)，從而能夠居高臨下，監(jiān)視城內(nèi)動靜。湘軍在龍脖子山麓修筑炮臺數(shù)十座，對城內(nèi)日夜轟擊，壓制太平軍的炮火，掩護挖掘地道。同時，在龍脖子山麓與城墻間大量填塞蘆葦、蒿草，上覆沙土，高與城齊，為攻城鋪平道路。半個月后，湘軍攻城準備基本完成。

李秀成見湘軍攻城在即，于7月18日深夜，選派千余人偽裝湘軍，沖出城去，企圖破壞太平門附近的地道。結(jié)果被湘軍識破，只得退回城內(nèi)。

7月19日晨，湘軍擔任主攻任務(wù)的部隊齊集太平門外。中午，湘軍用地雷轟塌城墻，蜂擁而入。太平軍紛紛以槍炮還擊，雖給清軍以重大殺傷，但沒能擋住湘軍的攻勢。與此同時，湘軍水師各營會同陸師奪取了水西、旱西兩門。傍晚前后，天京全城各門均為湘軍奪占。天京城內(nèi)守軍與入城湘軍展開巷戰(zhàn)，大部分戰(zhàn)死，一部分自焚，十余萬人沒有一個投降的。

天京的陷落，標志著太平天國運動的失敗。

湘軍進入天京(今南京)后，見人就殺，見屋就燒，見財物與女子就搶。直殺得天京城內(nèi)血流成河，尸體涌進長江，幾乎使江水不流。據(jù)曾國藩記載，湘軍“分段搜殺，三日之間斃賊共十余萬人。秦淮長河，尸首如麻”，“城內(nèi)自偽宮逆府以及民房悉付一炷”，“萬室焚燒，百物蕩盡，而貢院幸存”， “自五代以來，生靈涂炭，殆無愈于今日。” 這次屠殺，是歷來南京災(zāi)難中最慘烈的一次。屠城、焚燒城后，南京連一棵完整的樹都找不到了。

上述日屠殺量超過了1937年使用機槍、大炮、炸藥的日軍。固然現(xiàn)在評價太平天國農(nóng)民運動有其局限性和殘酷性，但是這不應(yīng)該成為湘軍屠殺男女老幼、糟蹋婦女的借口。曾國藩的幕僚趙烈文在《能靜居日記》記載：“沿街死尸十之九皆老者。其幼孩未滿二三歲者亦斫戮以為戲，匍匐道上。婦女四十歲以下者一人俱無，老者無不負傷，或十余刀，數(shù)十刀”。

清人記載：“金陵之役，伏尸百萬，秦淮盡赤;號哭之聲，震動四野。”所謂伏尸百萬，除了戰(zhàn)死者，就是曾國藩在城內(nèi)外屠殺的平民。“皖南及江寧各屬，市人肉以相食，或數(shù)十里野無耕種，村無炊煙。”顯然這次屠殺最保守估計也應(yīng)該在50萬人以上，清人所說的伏尸百萬也是有可能的。而屠城和對城市的毀壞程度也是歷史之冠。

太平天國強盛時，南京城最多有100萬人。可到光緒登極的1875年，人口還不到50萬。后來李鴻章署理兩江，認為南京城需要百年方可恢復。曾國藩因為在南京的屠殺手段殘暴，被人們稱為“曾剃頭”、“曾屠戶”。據(jù)說，現(xiàn)在南京小孩夜哭，媽媽說“曾剃頭來了”，小孩就不哭了。

曾國藩于1872年在南京去世。但曾國藩的口碑卻從1980年代開始好轉(zhuǎn)，還成為很多中國人贊揚與崇拜的對象。