金融機構(gòu)，是可以聯(lián)結(jié)實業(yè)與金融資本、股權(quán)市場與其他要素市場的現(xiàn)代金融企業(yè)、是聯(lián)結(jié)虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的惟一金融紐帶。由于中國仍有相當部分的生產(chǎn)要素定價并非由市場供求關(guān)系確定，使投資者難以形成符合客觀規(guī)律的市場預期。

金融信托是什么？金融信托產(chǎn)品

什么是金融信托

金融信托是以信用基礎(chǔ)的資產(chǎn)（動產(chǎn)、不動產(chǎn)、金融資產(chǎn)等）所有者為獲利或其他目的而將財產(chǎn)的管理或處理權(quán)委托給受托人（信托投資公司）的一種經(jīng)濟行為，它是在實物信托的基礎(chǔ)上演變和發(fā)展起來的，是現(xiàn)代信用經(jīng)濟發(fā)展的必然產(chǎn)物。由于其財產(chǎn)管理、財務管理、投資開發(fā)、長期金融、社會福利和公益事業(yè)促進等功能能得到充分發(fā)揮，在大多數(shù)西方發(fā)達國家，金融信托已發(fā)展成為一個具有相當規(guī)模的產(chǎn)業(yè)——金融信托業(yè)，在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著不可或缺的作用。

法律特征

1、對受托人有特定的要求。在國外，一般是信托投資公司或銀行的信托業(yè)務部。在中國，受托者必須是符合法定條件并經(jīng)審核批準的金融機構(gòu)，但商業(yè)銀行依《商業(yè)銀行法》規(guī)定不得經(jīng)營信托業(yè)務。未經(jīng)批準，任何部門、單位不準經(jīng)營金融信托業(yè)務，禁止個人經(jīng)營金融信托業(yè)務。

2、金融信托是從單純保管、運用財產(chǎn)的信托發(fā)展而來的現(xiàn)代信托，具有資金融通和財產(chǎn)管理的雙重職能。

3、金融信托必須采用書面形式設立，并通過簽訂合同，明確信托各方的權(quán)利義務。

4、金融信托業(yè)務是一種他主經(jīng)營行為，即受托人要按照委托人的意旨被動地開展具體業(yè)務，因此，受托人對信托財產(chǎn)運用風險僅負有限責任。這種有限責任主要限定在受托人要對因違背信托目的而造成信托財產(chǎn)損失負賠償責任。

在中國，信托業(yè)務風險的承擔因信托的具體情形不同而不同：信托存款的風險全部由受托人承擔；委托貸款與投資的主要風險由委托方承擔；甲類信托貸款與投資風險主要由委托方承擔；乙類信托貸款與投資的風險由委托人和受托人按約定的比例承擔。

5、金融信托是金融機構(gòu)以營利為目的而開辦的一項金融業(yè)務，因此，受托金融機構(gòu)根據(jù)業(yè)務的性質(zhì)，按照實績分紅的原則，依法取得一定的收益和報酬。

法律職能

金融信托的職能是金融信托業(yè)務應有的職責和獨具的功能。金融信托具有多種職能，但其最基本和最主要的職能有以下三個：

財務管理

這是金融信托最基本的職能，它是指金融信托機構(gòu)接受財產(chǎn)所有者的委托，為其管理、處理財產(chǎn)或代辦經(jīng)濟事務等。比較典型的管理行為有委托投資、委托貸款等；典型的處理行為有代為出售或轉(zhuǎn)讓信托財產(chǎn)；代辦事務則主要包括代收款項、代為發(fā)行和買賣有價證券等。

融通資金

它是指金融信托機構(gòu)通過辦理信托業(yè)務，為建設項目籌措資金，或?qū)ζ渌蛻艚o予資金融通和調(diào)劑的職能。主要表現(xiàn)為三個方面：

一是貨幣資金的融通，金融信托機構(gòu)將貨幣資金無論用于貸款、投資或購買、出售有價證券，都能發(fā)揮融資的職能；

二是通過融資租賃，實現(xiàn)物資上的融通與貨幣資金的融通；

三是通過受益權(quán)的流通轉(zhuǎn)讓而進行的貨幣資金融通。

協(xié)調(diào)經(jīng)濟關(guān)系

是指金融信托機構(gòu)通過開展信托業(yè)務，提供信任、信息與咨詢服務等方面的職能。金融信托業(yè)務是一種多邊經(jīng)濟關(guān)系，金融機構(gòu)作為委托人與受益人的中介，在開展信托業(yè)務過程中，要與諸多方面發(fā)生經(jīng)濟往來，是天然的橫向經(jīng)濟聯(lián)系的橋梁和紐帶。

通過辦理金融信托業(yè)務，特別是代辦經(jīng)濟事務為經(jīng)濟交易各方提供信息、咨詢和服務，發(fā)揮溝通和協(xié)調(diào)各方經(jīng)濟聯(lián)系的職能。

發(fā)展方法

1、建立健全內(nèi)部規(guī)章制度

完善信托公司的內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整；健全內(nèi)部制約機制；建立起嚴格的授權(quán)審批制度；設置預警系統(tǒng)；制定崗位責任制、檔案、信息管理辦法等配備相應的稽核、審計人員通過各種控制力一式和手段。信托公司實現(xiàn)對內(nèi)部組織體系、各崗位人員全力一位控制。保證業(yè)務穩(wěn)健有序地進行。

2、審批程序不規(guī)范，亂設金融信托機構(gòu)。

按照國務院規(guī)定，金融信托機構(gòu)理應由中國人民銀行總行批準設立，在領(lǐng)取經(jīng)營金融業(yè)務許可證之后方可開業(yè)。但在一些地方，往住借口本地區(qū)情況特殊，只由主管部門審批就掛牌營業(yè)，既不向中國人民銀行報批，也沒有依法領(lǐng)取經(jīng)營金融業(yè)務許可證，甚至連統(tǒng)計報表也不向中國人民銀行呈報，導致管理失控。

3、不斷完善信托投資機構(gòu)內(nèi)部的各種約束機制。

當今世界各國的信托業(yè)都十分重視其內(nèi)部約束機制的建立，這些都是長期以來存在的薄弱環(huán)節(jié)。雖然1994年起實行了資產(chǎn)負債比例管理，但具體實施中也暴露了一些不適應之處。

因而要進一步改進資產(chǎn)負債比例管理的有關(guān)規(guī)定，以區(qū)別于銀行業(yè)，適應信托業(yè)的經(jīng)營管理。此外，要建立風險調(diào)控機制：要實行責、權(quán)、利分明的目標責任制，用經(jīng)濟手段和法律手段管理信托，更要建立各種日常檢查、稽核制度。

法律關(guān)系

金融信托法律關(guān)系，簡稱“金融信托關(guān)系”，是指由金融信托法調(diào)整的，在信托當事人之間形成的以信托財產(chǎn)為中心的權(quán)利、義務關(guān)系。金融信托關(guān)系和其他法律關(guān)系一樣，也由主體、客體和內(nèi)容三部分構(gòu)成。

1、金融信托法律關(guān)系主體，或稱信托關(guān)系人。是指能夠參加信托法律關(guān)系，依法享有權(quán)利和承擔義務的當事人，包括委托人、受托人和受益人。委托人是指通過信托將自己財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人管理或處理，從而導致信托關(guān)系設立的人。根據(jù)各國法律規(guī)定，除了未成年人、禁治產(chǎn)人、準禁治產(chǎn)人外，只要有財產(chǎn)，無論是自然人還是法人，甚至非法人團體，都可成為委托人。

受托人是指接受委托人的委托或者國家有關(guān)機關(guān)的指定而對信托財產(chǎn)負有為他人利益進行管理和處分的人。法律禁止未成年人、禁治產(chǎn)人、準禁治產(chǎn)人及破產(chǎn)者成為受托人，從事金融信托則要由金融信托機構(gòu)進行。受益人是指因受托人管理、處分信托財產(chǎn)而享受信托利益的人。受益人較少受到限制，只要在受益權(quán)有效期內(nèi)，具有權(quán)利能力即可。因此，未成年人、甚至未出生的胎兒都可以成為受益人。

法律對金融信托法律關(guān)系的主體資格也有規(guī)定。如中國《商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定：商業(yè)銀行在中國境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務，不得投資于非自用不動產(chǎn)。

這樣，就使商業(yè)銀行在中國境內(nèi)不能成為信托投資法律關(guān)系的主體（受托人），不能直接參與投資辦企業(yè)。另依有關(guān)規(guī)章規(guī)定，在中國從事金融信托業(yè)務的受托人限于經(jīng)過批準的金融信托投資機構(gòu)。

2、金融信托法律關(guān)系客體。金融信托法律關(guān)系的客體，是指金融信托法律關(guān)系主體的權(quán)利和義務所共同指向的對象，也即借以產(chǎn)生信托法律關(guān)系的信托財產(chǎn)。能夠成為信托公司經(jīng)營對象的信托財產(chǎn)主要有貨幣、有價證券、金錢債權(quán)、動產(chǎn)和不動產(chǎn)等有形財產(chǎn)，無形資產(chǎn)一般不能成為金融信托的財產(chǎn)。如在中國，專利權(quán)、商標權(quán)和著作權(quán)就不能成為信托財產(chǎn)。

生存方式

從現(xiàn)代世界信托業(yè)的發(fā)展看，信托業(yè)得以生存和壯大的基本條件是：第一，社會經(jīng)濟發(fā)展中用于儲備的金融資產(chǎn)（虛擬化）越來越多，儲備的選擇面越來越寬，不斷地對信托業(yè)務產(chǎn)生新的需求，信托業(yè)所受之托也越來越多。這個大環(huán)境在中國同樣存在，無論是企業(yè)還是個人都已經(jīng)有了越來越多的用于儲備未來的、可以投資于實體經(jīng)濟之外的、希望能夠由專家打理并獲得更大收益的各種非商品（可以脫離現(xiàn)實商品交換）類財產(chǎn)。

中國的經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟環(huán)境（特別是虛擬經(jīng)濟的市場機會）已經(jīng)為信托業(yè)的高速發(fā)展打開了上升空間。

第二個條件是，信用制度和產(chǎn)權(quán)制度完善，法人和自然人的財產(chǎn)不僅受到保護，而且擁有絕對的自由支配權(quán)。這個條件在中國正在改善，憲法對私人財產(chǎn)權(quán)的保護已經(jīng)有了清晰的表達，企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的改革正在使各類法人擁有了越來越大的財產(chǎn)支配權(quán)。我們期望，清晰產(chǎn)權(quán)不僅僅要局限于對私有財產(chǎn)的保護，而要向鼓勵產(chǎn)權(quán)私有的層面拓展。

第三個條件最重要，它指完善并發(fā)達的市場經(jīng)濟體制。所謂完善并發(fā)達的市場經(jīng)濟體制不僅指絕大部分的生產(chǎn)要素定價必須由市場而非政府決定，還指實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟這兩個市場能夠平衡健康發(fā)展，金融資產(chǎn)的虛擬化以及虛擬化的金融資產(chǎn)向現(xiàn)實的商品貨幣轉(zhuǎn)化的市場條件。

金融機構(gòu)，是可以聯(lián)結(jié)實業(yè)與金融資本、股權(quán)市場與其他要素市場的現(xiàn)代金融企業(yè)、是聯(lián)結(jié)虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的惟一金融紐帶。由于中國仍有相當部分的生產(chǎn)要素定價并非由市場供求關(guān)系確定，使投資者難以形成符合客觀規(guī)律的市場預期。由于許多企業(yè)的行為，包括金融企業(yè)的行為并非出自產(chǎn)權(quán)所有者的利益考慮，而是經(jīng)營者甚至有權(quán)者權(quán)利的考慮，所以很多在市場上表現(xiàn)的行為或發(fā)出的信號經(jīng)常是扭曲或虛假的。