為幫助沈浪追查「鬼窟失蹤」案，朱七七誤闖入沁陽城的的一處兇險的巢穴，遇到風流好色的少年王憐花，并發現王家母子顛覆武林的大陰謀。

王憐花百般施展才學為博七七歡心，卻遭朱七七的拒絕。驕傲的王憐花為與沈浪一爭高下，故意將朱七七放走，并設下圈套恭候沈浪。

狼狽一身的朱七七在洛陽城步步遇兇，巧遇對她一見鐘情的游俠熊貓兒，并在一次拍賣會上買下孤女白飛飛，卻不知此女正是遠上中原尋仇的幽靈宮主。

兩個少女同落入色使之手，備受屈辱的朱七七在絕望中遇熊貓兒出手相救，并輾轉遇到沈浪與王憐花，她發誓要揭穿王憐花的陰謀，卻誤陷王憐花的圈套，無人相信她的遭遇。

倔強的七七決定夜探王家大宅，獨自揭開王家母子的陰謀，在戰勝恐懼，幾經波折后，卻驚奇地發現沈浪、熊貓兒已經與王憐花站在一條陣線，三人甚至聯合起來戲弄她。傷心的七七憤而訣別沈浪，獨自奔入風雪。

風雪之夜，一直冷漠的怪人金無望道出了朱七七內心的脆弱，朱七七感動之下決定與金無望一起流浪江湖。不料半路遇到陰險的金不換，金無望因此身陷重圍。朱七七狹路喜逢熊貓兒，在她的請求下熊貓兒不顧危險前去營救金無望，因朱七七的魯莽，兩人落入王憐花的圈套，朱七七被擄，熊貓兒墜下懸崖生死不知。

狡猾的王憐花假扮沈浪騙取朱七七的錢和人，幸虧沈浪及時趕到將她救出，而金無望與熊貓兒亦平安無事。但朱七七卻敏感地發現沈浪對白飛飛態度親切，于是橫生醋意卻引起沈浪的不滿。傷心的七七對沈浪傾訴衷腸，沈浪婉言對白飛飛只是同情，兩人復歸于好。

后因朱七七的過錯，白飛飛“失蹤”，徐若愚被丐幫所殺，忍無可忍的沈浪將這一切歸罪于朱七七無意的傷害，并在祠堂中將她趕走。卻對好友金無望坦言，他對一切人可以寬容唯獨對朱七七不可以。

傷心欲絕的朱七七對沈浪由愛轉恨，她巧妙地抓到受重傷的王憐花，并與他聯手在丐幫大會上陷害沈浪，而內心卻是掙扎痛苦。兩人的陰謀不巧被熊貓兒所獲并告知沈浪，在丐幫大會上沈浪不但沒被陷害反而為丐幫找出真正兇手，贏得眾人的贊譽。得不到又害不了沈浪的朱七七又痛苦又失望，在歸家途中再次落入王憐花手中。

為等待救援，朱七七對王憐花故作有情，不料被追隨來的沈浪聽到。內心復雜的沈浪面對朱七七絕望的示愛，再次表現出冷漠的態度。

朱七七認為再也無法得到沈浪的愛情，生命陷入徹底的絕望，她偷偷帶走王憐花，并以得知快活王的行蹤為誘，把沈浪和熊貓兒騙到太行山上。

沈浪在揭開朱七七布下的一個個迷陣后，也猜出快活王是朱七七假扮，而這個瘋狂的女子所做一切不過是想死在他的手中。終于被感動的沈浪對朱七七表露心跡，苦難換來兩人的幸福相擁。

但短暫的幸福之后，兩人卻同時落入王憐花手中，為救朱七七和熊貓兒，沈浪答應娶王憐花的母親——王夫人，并與她母子二人聯手對付快活王。這一幕令不明就里的朱七七再次絕望，以為是沈浪經受不住王夫人的誘惑，于是她答應嫁給王憐花以報復沈浪。

在快活王的行宮附近，面對相見時朱七七的冷漠，沈浪心神恍惚險為龍四海所害。

染香將沈浪的一番苦心告訴朱七七，朱七七又悔又恨，在沈浪的安撫下，兩人終于誤會盡銷。雖然此時他們與王憐花、熊貓兒已疲于本命，但與沈浪守候在一起已是朱七七最大的幸福。

對沈浪有情的幽靈宮主白飛飛在抓獲四人后，對四人百般折磨，并在地下宮殿摻入春藥與沈浪發生七夜之情，朱七七對一切卻全然不知。而這七夜中，沈浪憑借驚人的忍耐力騙過白飛飛解開了穴道。在快活王的大婚上，趁亂救走了他的愛人和朋友，以及被王夫人迷昏的白飛飛。

在燦爛的星光下，四個年輕人終于走出死亡的陰影，卻又面臨著陌生而恐怖的大漠，同情白飛飛遭遇的朱七七將水讓與白飛飛喝，白飛飛將眾人迷倒卻沒殺朱七七以報她贈水之恩，并留書讓金無望將四人救出大漠，自己遠走不歸。

終于，這一場始于茫茫風雪中的武林故事，隨著沈浪與朱七七的終得真愛，快活王與王夫人的同歸于盡，王憐花與沈浪的化敵為友，白飛飛的孤身遠引而終結。

后朱七七隨沈浪、王憐花、熊貓兒四人同赴海外仙山隱居。