馮玉祥于下令逮捕原財政總長王克敏和總統(tǒng)府收支處長李彥青等貪官污吏。王聞訊逃入租界，李拒絕交出贓款，遂被槍決，對此人們拍手稱快。隨后，馮又將大貪污犯曹錕之弟曹銳押解到案，令曹銳交出贓款，曹銳畏罪吞服鴉片自殺。馮玉祥又接受張紹曾的建議，成立以黃郛為首的攝政內(nèi)閣。總統(tǒng)和總理的職權(quán)，由黃郛一人兼任，黃還兼任交通、教育兩部總長，王正廷兼任外交、敗政兩部總長，王永江為內(nèi)務總長，李書城為陸軍總長，張耀曾為司法總長，杜錫圭為海軍總長，王乃斌為農(nóng)商總長。黃郛、王正廷都是馮軍回師舉行政變的內(nèi)幕人物，因此，這個內(nèi)閣是以馮系為核心。

王承斌到公府勸曹錕辭職，曹即向國會提出辭職咨文，并令內(nèi)閣攝行總統(tǒng)職權(quán)。曹錕看到前來逼他下的人，就是1923年劫車奪印捧他上臺的王承斌，不由得百感交集，十分難受。吳佩孚接到馮玉祥通電，雖然大吃一驚，但又疑心是張作霖捏造出來的假電報。他查明屬實后，又懷疑胡景翼未必加入馮軍，即命胡為第三軍總司令以代馮，叫張敬堯去胡部傳達命令。胡把這個倒霉使者扣留起來。

一切真相大白，吳佩孚才心慌意亂地把前方作戰(zhàn)的任務交給張福來主持，自己率領精兵七八千人回救北京。吳急電南方直系將領率兵北援，不料京漢、津浦兩線受阻，無法應援。

馮玉祥、胡景翼的軍隊已開到廊坊，準備進攻天津。張紹曾為避免戰(zhàn)禍，出面調(diào)停，勸吳佩孚接受“和平救國大綱”。吳的態(tài)度仍然十分倔強，不肯罷休。雙方軍隊在楊村一帶開戰(zhàn)。此時陰雨連綿，楊村一帶除鐵路兩旁及永定河堤等高地外，盡是一片汪洋，作戰(zhàn)十分艱難。開戰(zhàn)后，雙方相持一天，不分勝負。馮派劉郁芬、蔣鴻遇兩旅，迂回到吳軍后方，從吳軍背后進攻，又派李鳴鐘由豐臺抽調(diào)部隊，協(xié)助正面進攻。張之江、石友三、谷良友部，協(xié)助李云龍旅，一致向吳軍擺出攻勢。此戰(zhàn)生俘了吳部的旅長潘鴻鈞以下數(shù)千人并乘勝進擊。

馮軍占領了津浦鐵路沿線的天津附近的北倉，隨后占領天津。國民軍攻占天津后，吳佩孚仍作困獸之斗，把司令部移駐軍糧城。胡景翼軍如果向前推進，和奉軍兩頭一擠，吳佩孚即無處可逃。但馮玉祥、胡景翼接受了張紹曾的勸告，給吳佩孚放一條生路。

吳軍殘部在軍糧城兩頭被包圍。吳看到只有從海上逃跑一條路，大哭一場，在英國軍艦掩護下，由大沽乘海軍運輸艦南逃。經(jīng)上海轉(zhuǎn)武漢，后又回到洛陽重整旗鼓。但吳從此元氣大傷，未能再抖起昔日的“威風”。

馮玉祥一貫痛恨封建帝制，北京政變后，決心以全力，行其素志，把溥儀逐出宮去。攝政內(nèi)閣作出修正優(yōu)待清室條件，永遠廢除皇帝專號，將故宮一律開放，備充國立圖書館、博物館之用。馮玉祥當天就令北京警備總司令鹿鐘麟和警察總監(jiān)張璧執(zhí)行，將宮內(nèi)太監(jiān)470余人、宮女百余人分別給資遣散，又用汽車5輛，送溥儀及清室“后妃”移居什剎?！按纪醺?。

溥儀偕同鄭孝胥、陳寶琛兩人，由“醇王府”逃往日本公使館，不久，又從日本公使館逃往天津日租界。馮玉祥電請段祺瑞出山，稱：國民軍大元帥一席，非公莫屬，萬懇俯念國難方殷，國民屬望，即日就職。

段祺瑞入京，就任中華民國臨時執(zhí)政。黃郛的攝政內(nèi)閣遂告結(jié)束。段任臨時執(zhí)政后，一批批安福系余孽聯(lián)袂入京，政局急轉(zhuǎn)直下。奉系軍閥張作霖背棄與馮玉祥達成的“奉軍不得入關”的協(xié)議，將大批奉軍開入關內(nèi)，以圖乘機擴大地盤，覬覦北京。段祺瑞和張作霖互相勾結(jié)，聯(lián)合排擠馮玉祥。馮玉祥認識到擁段出山是個錯誤，稱為“失之毫厘，謬以千里！”斷送了北京政變的全功，十分懊悔，表現(xiàn)為萬分消極。馮玉祥感到糊糊涂涂混下去，豈不是為強盜馬賊當伙計？國民軍第二軍將領岳維峻、鄧寶珊向馮玉祥獻上一計：趁張作霖、張學良父子倆只帶少數(shù)衛(wèi)隊在北京之機，舉行暴動，把他們父子倆捉住槍斃，以快人心，而戡禍亂！

馮認為這樣做會激起奉軍異動，釀成混戰(zhàn)之局，日本會趁機進占東三省，不同意此計。

皖系盧永祥企圖恢復江蘇地盤，慫恿奉軍南下，而吳佩孚又企圖北上實行報復。馮面臨著奉、直、皖幾方面的軍事壓力，決定辭職下野回避矛盾。

1925年元月

段祺瑞一方面借助張作霖的軍事力量扼制馮玉祥，另一方面又感到如果沒有馮的軍事力量，自己就會受奉張擺布。因此，他對馮的辭職堅決挽留，并對馮部略施撫慰手腕，于1925年元月任命馮玉祥為西北邊防督辦。

段祺瑞一方面拉攏馮，不讓馮下野，另一方面慫恿奉系的李景林以督辦直隸軍務的名義，迫使國民軍第三軍孫岳部讓出保定、大名等地，將馮與孫岳的聯(lián)系切斷。又命令國民軍第二軍胡景翼率師南下攻擊吳佩孚;同時密令劉鎮(zhèn)華的鎮(zhèn)嵩軍憨玉琨入豫，以牽制國民軍第二第三軍。 胡景翼部隊打敗吳佩孚部隊后，又在孫岳的幫助下，打敗了憨部。馮玉祥保薦孫岳督陜，胡景翼部收編了吳佩孚部的王為蔚、陳交釗、田維勤等。

馮玉祥赴張家口就任西北邊防督辦職。馮本來就任陸軍檢閱使并兼有西北邊防督辦名義，無形中失去了檢閱使名義。

馮玉祥經(jīng)過國民黨人徐謙的介紹，認識了共產(chǎn)黨人李大釗。以李大釗為首的中共北方區(qū)委。在北京政變后，便定了爭取國民軍，打擊段祺瑞、張作霖的革命策略。

李大釗、徐謙介紹馮玉祥與蘇聯(lián)駐華大使加拉罕會晤。

李大釗設法使馮玉祥振作起來，勸他不要消極。蘇聯(lián)方面也認為，只有馮玉祥振作起來，國民軍才有可能形成中國北方一支反帝反軍閥的力量，國民軍也感到必須有老馮出山支撐著局面，才能爭取到有利的軍事、政治形勢。

通過李大釗、徐謙和加拉罕的協(xié)商，由馮軍和胡景翼軍、孫岳軍各選派25名青年軍官到蘇聯(lián)軍多學院學習。馮又從學兵團挑選15名優(yōu)秀連排長，進入蘇聯(lián)基輔軍官學校學習。之后，馮玉祥又派參謀長熊斌率團級軍官魯崇義等，赴蘇參觀。

1925-3月

馮玉祥又根據(jù)李大釗的建議，向蘇聯(lián)政府請求派遣專家和援助武器。1925年3月，蘇聯(lián)派來了兩個軍事顧問組，共約三四十位顧問，各類專門人才具備，到國民軍擔任教官。馮玉祥在蘇聯(lián)專家的幫助下，在豐鎮(zhèn)廳建立了騎兵學校、在平地泉建立了炮兵學校，隨后在張家口成立了高級軍官學校，又在張家口建立了機槍學校、反間諜工作學校，小型通迅學校、小型工兵學校。蘇聯(lián)顧問還幫助國民軍建立了軍械工廠，裝備了修理廠，建造了彈藥生產(chǎn)設備，培養(yǎng)了一定數(shù)量的技師，提供圖紙，并具體指導建造了第一批裝甲列車。在一年多的時間內(nèi)，蘇聯(lián)援助國民軍大批軍火和裝備，其中有步槍、子彈、馬刀、大炮、山炮、手榴彈、機槍、迫擊炮、火焰噴射器、以及飛機等。

馮玉祥還采納了李大釗的建議，建立軍隊中的政治工作，設立俱樂部作為政治工作的基地。馮玉祥委托李大釗、徐謙負責領導國民軍的政治工作。12名國民黨員和蘇聯(lián)顧問在俱樂部內(nèi)講課。

馮玉祥在擁護段祺瑞出山的同時，電請孫中山北上主持國事，又派馬伯援持親筆信南下，迎接孫中山。孫中山是反直三角同盟中的一員，段祺瑞、張作霖也先后邀請他北上討論時局問題。孫中山接受了共產(chǎn)黨關于乘機宣傳革命的建議，決定北上。