王七與朱元璋都是濠州鐘離(安徽鳳陽)人，兩人又同在當地皇覺寺當過小和尚。不過，起初他倆并不相識，因為，朱元璋進皇覺寺時，王七早就云游四方，吃“百家飯”去了。

有一次，王七在一次討飯途中偶遇因戰敗而藏在荒山破廟中的朱元璋。其時，朱元璋因疲勞過度，腹中乏食，已無力舉步，王七便將討來的飯食送給他吃，并盡心侍奉朱元璋數日。在此期間，王七和朱元璋互訴身世，更覺親近。朱元璋其時已是濠州起義軍首領郭子興麾下的一員驍將，他力勸王七和自己一道打江山，但聽了一肚子古書的王七信奉“生死由命，榮枯在天”之說，不愿追求“命里沒有”的東西。朱元璋見王七如此消沉，不便勉強，便與他拱手相別。臨別時，王七將好不容易才積下的幾錢碎銀子為朱元璋置了身行頭，并將所余碎銀悉數相贈，助朱平安找到舊部。后來朱元璋當了皇帝，每每思及王七義舉，感慨萬千。“知恩圖報”的朱元璋為了找到王七，在一次主持朝政時，發給滿朝文武人手一紙繪有王七圖像并附有說明文字的“求賢圖”，命眾臣務必盡力尋覓。這時，蔡國公張德勝挺身出班，說王七正在他府中養病。王七為何會在張德勝家呢？

元至正二十年(1360年)五月，以長江中游為根據地的陳友諒親率大軍直逼應天府(今南京)，朱元璋命大將張徳勝領兵拒敵。張見陳軍勢大，為避其銳氣，在上新河一帶安營扎寨，堅守不出。陳友諒與其相持日久，屢攻不下，以至軍中嚴重缺糧。陳友諒情急，命全體將士捕捉螺螄充饑。不幾日，陳軍丟棄在河邊的螺螄殼竟如小山一般。由于螺螄性涼，陳軍以此為主食，士兵患腸疾者甚眾，嚴重影響了部隊的戰斗力。陳友諒審時度勢，便命士卒將橋梁拆毀，準備次日拔寨撤兵回老巢休整軍隊，以圖卷土重來。張德勝見陳軍毀橋，知彼欲退，欲舉兵反攻，但苦于無橋可用，而一時又征集不到許多船只。正當張德勝一籌莫展之際，忽有親兵來報，說帳外有一乞丐來獻破敵之策。張德勝深知山野之中亦有異人，不敢怠慢，忙親出帳外迎接。這乞丐正是王七。是時他云游路過南京，聽說朱元璋麾下戰將張德勝正破敵乏術，便毛遂自薦，來獻“錦囊”。

張德勝在王七的建議下，傳令三軍連夜用陳軍丟棄的螺螄殼在河上搭了一座“螺螄橋”，親率守軍反攻，大敗陳軍于此。此次戰役和同年進行的獅子山戰役，為后來大明王朝的建立奠定了基礎。

朱元璋稱帝后，為了使天下人信服明王朝的建立是順應天意，對外謊稱，說當年吳王(朱元璋)與陳友諒大戰時，連河里的螺螄都自動來搭橋助戰，南京“螺螄橋”遂有此名并傳至今。因南京方言慣稱“螺螄”為“螺絲”，所以今上新河上的“螺螄橋”又名“螺絲橋”。

再說王七因破敵有功，張德勝曾多次想保舉他為官，但王七不愿入仕途，他本想繼續浪跡天涯，因突患足疾，難以遠行，只好暫留張府中，這一留就是數年。

朱元璋聽到這里，立馬散朝，命張德勝速將王七請來……

王七與朱元璋昔日淚別于破廟，今日重逢于朝堂，若夢若幻，恍若隔世……

王七擦干眼淚對朱元璋說：“承蒙吾皇不忘故舊，王七今生死而無憾矣！”講到這里，王七又回過頭來，感激地對張德勝說：“吾足疾已愈，本想近日別公遠行，不想驚動了皇上……”朱元璋見王七又欲“云游”，哪里肯依，極力挽留。見朱元璋誠邀加盟，王七不忍拂了圣意，嘆息道：“縱然吾皇不棄，皇恩浩蕩，但王七乃一介草民，焉能入仕？”朱元璋說：“今日朕就封汝為逍遙王……”當天，朱元璋還大擺接風宴，款待王七，又召六部尚書作陪。宴畢，朱元璋又宣崇山侯李新上殿，命他派人在南京三山門(今水西門)外茶亭東街為王七建了一座逍遙王府，王府的大門兩側書有一副對聯，聯曰：逍遙自在神仙府;天下貧民第一家。王府的中門也書有一副對聯，聯曰：雖非高官冨賈府，卻是藏龍臥虎堂。

自從王七被朱元璋封為逍遙王并深受寵信后，大明京師的名門望族、王公貴戚都以能結識王七為榮。一時，逍遙王府前，車水馬龍，官蓋如云。天下群丐也就奉王七為幫主，背靠大樹好乘涼。